Примирительная сделка ( журнал "Эксперт online", 21 декабря 2007 )

Второй по величине сотовый оператор в РФ ОАО «Вымпелком» (торговая марка «Билайн») и телекоммуникационный холдинг Golden Telecom подтвердили сообщение о слиянии, говорится в совместном обращении компаний. Не позднее 18 января 2008 года одна из 100−процентных дочерних компаний «Вымпелкома» Lillian Acquisition, Inc. сделает тендерное предложение о приобретении 100% находящихся в обращении акций Golden Telecom по цене 105 долларов за акцию наличными средствами, или 4,3 млрд долларов всего.

Всеволод Пуля

Цена предложения является премией в размере 10,1% к средней цене закрытия акций Golden Telecom за последние 60 дней. В настоящий момент акция Golden Telecom стоит 100,06 доллара.

Сделка была единогласно одобрена всеми членами советов директоров обеих компаний, принимавших участие в заседаниях.

По словам генерального директора «Вымпелкома» Александра Изосимова, которые приводятся в сообщении, этот стратегический альянс предоставит акционерам компании «возможности дальнейшего роста и другие преимущества». После завершения сделки начнется процесс интеграции, отметил Изосимов.

Напомним, информация об интересе «Вымпелкома» к одному из ведущих операторов фиксированной связи в России появилась еще в ноябре.

Основными акционерами обеих компаний являются Altimo (принадлежит «Альфа-групп»), владеющая 26,9% акций Golden Telecom и 44% акций «Вымпелкома», и норвежская Telenor, у которой 18,4% ценных бумаг GT и 29,9% «Вымпелкома». Оба акционера долгое время не могли прийти к единому решению относительно собственных активов на Украине. Telenor и Altimo владеют местным ведущим сотовым оператором «Киевстар»: у Telenor в нем контрольный пакет (57% акций), а у Altimo – 43%. Если «Киевстар» и «Вымпелком» объединятся, норвежская компания не сможет консолидировать «Киевстар» в своей финансовой отчетности, и ее выручка уменьшится на 1−1,3 млрд долларов, поэтому норвежцы сдерживали выход «Вымпелкома» на украинский рынок. Однако «Вымпелком» купил за 231 млн долларов компанию «Украинские радиосистемы», занимающую всего 1% рынка, но также обладающую лицензиями на всю территорию страны. «Вымпелком» начал строительство сети на Украине, а Altimo и Telenor стали проводить разбирательства в судах и блокировали совет директоров «Киевстара». Наконец, в начале декабря Altimo отозвала все иски против Telenor и объявила, что готова к конструктивным переговорам по поводу «Киевстара». Вот тогда Golden Telecom и «Вымпелком» официально объявили о грядущей сделке.

Аналитик финансовой корпорации «Уралсиб» Константин Чернышев рассказал в беседе с «Экспертом Online», что эта сделка является частью «более крупного действа», которое связано как раз с разрешением конфликта между Telenor и Altimo и дальнейшим обменом активами. «Без одобрения основных акционеров „Вымпелкома” Altimo и Telenor столь крупная сделка не могла бы состояться. Так что конфликт между акционерами близок к завершению», – сказал Чернышев. Подтверждают это и другие факты. К примеру, во время встречи менеджмента компании с аналитиками в октябре Telenor подтвердила, что не будет больше блокировать принятие бюджета «Вымпелкома» на 2008 год.

Следующим шагом Altimo и Telenor, по мнению Константина Чернышева, станет решение о судьбе «Киевстара», «а там и до „Вымпелкома” доберутся», отметил аналитик.

Главная

Дайджест журналов

Опыт коллег