Нерешаемый вопрос ( журнал Эксперт Online, 23 апреля 2009 )

В правительстве придумали новые меры, которые должны сподвигнуть банки кредитовать реальный сектор. Будут изменены условия получения субординированных кредитов, снизилась ставка рефинансирования, объявлены более удобные условия получения госгарантий. Но банкиры и эксперты уверены – всем этим сдвинуть кредитование с мертвой точки не удастся. Ведь большинство новаций доступно лишь узкому кругу банков.

Екатерина Шохина, обозреватель «Эксперт Online»

Как бы ни хотели чиновники возобновления кредитования реального сектора, какие бы меры ни принимали, кредитная активность банков продолжает снижаться.

Активы десяти крупнейших банков России без учета Сбербанка в марте этого года снизились на 2%. Увеличить кредитный портфель удалось лишь двум банкам – Райффайзенбанку (0,2%) и Газпромбанку (7,3%). Все остальные показали отрицательную динамику.

Вчера и сегодня правительство вновь предприняло попытки заинтересовать банки в кредитовании экономики. Однако, полагают эксперты и банкиры, ситуация вряд ли сдвинется с мертвой точки.

Главной новостью стало вчерашнее предложение Владимира Путина изменить условия для получения банками субординированных кредитов. Банки, которые уже получили субординированные кредиты, смогут теперь претендовать на получение кредита исходя из нового соотношения государственных и частных средств – три к одному (до сих пор было один к одному), сообщил премьер. «То есть на каждый рубль акционеров государство добавит еще 3 рубля в виде субординированного кредита», – пояснил Путин.

Он отметил, что первый вариант поддержки (был принят в конце 2008 года) – один к одному, когда на 1 рубль акционеров государство вкладывает 1 рубль, сохраняется для тех банков, которые не участвовали в этих мероприятиях до сих пор.

«Причем участие во второй стадии поддержки должно быть обусловлено участием в первой. То есть во второй стадии будут участвовать только те банки, кто отметился на первом этапе работы», – пояснил Путин. «Кто-то сможет участвовать в обоих этапах сразу», – добавил министр финансов Алексей Кудрин.

В обмен на предоставление средств государство будет требовать от банков в том же объеме предоставить кредиты юридическим и физическим лицам по ставке не выше, чем ставка рефинансирования плюс 3 процентных пункта (в итоге сейчас получается 15,5% годовых).

При этом премьер-министр отметил, что эта ставка должна быть конечной для заемщика, включая все комиссионные выплаты. Срок выдачи предоставляемых кредитов должен быть, по его словам, не менее одного года. «ЦБ должен жестко следить за соблюдением этих условий», – подчеркнул премьер.

По словам Путина, на наблюдательном совете Внешэкономбанка перед предоставлением этих ресурсов «будем смотреть на кредиты, которые тот или иной коммерческий банк выдал уже с 1 января 2009 года, и на перспективный кредитный портфель по секторам экономики, которые банк собирается кредитовать за счет полученных средств господдержки».

Напомним, что кредиты ВЭБа [1] смогли получить пока только два госбанка – ВТБ (200 млрд рублей) и Россельхозбанк (25 млрд рублей), а также Альфа-банк, Ханты-Мансийский банк, Номос-банк и Газпромбанк на общую сумму 32 млрд рублей. Сбербанк получил субординированный кредит на 500 млрд рублей от Центробанка. Всем частным банкам выдавалось столько же средств, сколько вносил в капитал основной [2] акционер [3] банка, под 8% годовых на срок до десяти лет.

«Вряд ли число заинтересованных в получении субординированных кредитов увеличится, – полагает замгендиректора УРСА банка Владимир Мехряков. – Сейчас банку найти акционера, который сначала даст деньги по программе „один к одному”, а потом еще по программе „один к трем”, почти нереально». К тому же получать деньги на таких условиях вообще вряд ли кто захочет. «Банки не хотят наращивать кредитный портфель, поскольку риски огромные, уровень просрочек у многих уже очень велик и продолжает расти, им не до новых сомнительных кредитов», – говорит Федор Наумов, аналитик ИГ «Капитал». С ним соглашается и Мехряков: «Непонятно, как давать кредиты и кому. К тому же при таком огромном уровне риска ставка в 15,5% абсолютно нереальная. Меньше чем о 20% даже речи быть не может. Мы каждый день разговариваем с нашими клиентами о пролонгации кредитов. Но они даже не могут нам ответить на вопрос, будут ли существовать к концу года».

Проблема еще и в том, что «объем кредитования только на 10% зависит от капитала (куда и идут субординированные кредиты). Остальные 90% – это привлеченное банком фондирование, – отмечает заместитель председателя правления ОТП банка Евгений Егоров. – Поэтому как бы ни мала была ставка по субординированным кредитам, значение имеет стоимость денег на рынке». Получается, что премьер предлагает выдавать кредиты с чистым убытком для банкиров (ставки по вкладам в рублях сегодня в среднем 15−17%).

Еще одна, на первый взгляд хорошая идея – возможность получить деньги по госгарантиям в случае неплатежеспособности кредитополучателя до реализации его залога. Сейчас, напомнил Путин, госгарантия составляет до 50% от выданной суммы, но получить деньги от государства банк может лишь после востребования второй половины ссуды, которая под гарантию не подпадает, а значит, банку нужно реализовывать залог.

«Мы знаем, что происходит на рынке, это весьма сложная процедура, требующая много времени, да и залоги часто уже ничего не стоят», – сказал Путин.

Однако банкиры и этому не особо рады. Во-первых, 50% (всего на госгарантии выделено 300 млрд рублей) – это мало, а риски очень высоки. Во-вторых, отмечает Мехряков, чтобы получить деньги, в любом случае должна быть проведена процедура банкротства компании и много чего еще, а это занимает очень длительное время.

Ну и, наконец, сегодня совет директоров Банка России принял решение о снижении процентных ставок по отдельным операциям, проводимым регулятором. В частности, с 24 апреля 2009 года ставка рефинансирования Центробанка установлена в размере 12,5% годовых [4] вместо ранее действующей ставки 13%.

По мнению первого заместителя председателя Банка России Алексея Улюкаева, банки, в пассивах которых средства ЦБ занимают значительную долю, смогут практически сразу ретранслировать снижение ставок рефинансирования. В то же время он соглашается с тем, что таких банков очень и очень немного.

«Средства ЦБ – это только 18% всех пассивов банков. Поэтому вряд ли снижение ставки рефинансирования сыграет какую-то роль в снижении ставок по кредитам», – считает Мехряков. В то же время, отмечает Егоров, если снижение ставки рефинансирования продолжится, то удешевление стоимости кредитов должно произойти.

Однако плохо то, что вместе со снижением ставки Центробанк заявил о повышении нормативов обязательных резервов. Осенью ЦБ практически обнулил их, снизив нормативы, составлявшие на тот момент 6−8,5%, до 0,5%. Планировалось увеличить их с февраля до 1,5%, а с марта – до 2,5%. Затем сроки отодвинулись до мая и июня соответственно. Теперь нормативы будут помесячно возрастать на 0,5% с мая. Получается, что, с одной стороны, государство предлагает банкам деньги, правда, на весьма тяжелых условиях, а с другой стороны – забирает их у них. «Ликвидность снижается – значит, и кредитов будет еще меньше», – резюмирует Наумов.

В то же время, считает Мехряков, единственное, что может сподвигнуть банкиров начать кредитовать экономику, – это очищение рынка от недееспособных игроков. Но сейчас эта задача не решаема.

Главная

Дайджест журналов

Финансы и управленческий учет