Главная / Дайджест журналов / Практика управления /

От Усманова к Лисину (газета "РБК daily", 26 ноября 2007)

От Усманова к Лисину (РБК daily)

Ушла «Макси-Групп»

26 ноября 2007

Максим Шахов

Сделке по покупке «Газметаллом» Алишера Усманова 50-процентного пакета акций «Макси-Групп» Николая Максимова помешал Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК). Уже до конца года он станет владельцем 51% акций «Макси-Групп». При этом Новолипецкий меткомбинат предоставит компании заем на 400 млн долл., а также поможет рефинансировать задолженность и выполнить инвестпрограмму.

«Макси-Групп» включает в себя ОАО «Металлургический холдинг», основными активами которого являются ЗАО «Нижнесергинский метизно-металлургический завод» (НСММЗ, производство стали и проката из лома) и ЗАО «Уралвторчермет» (заготовка лома). Единственный акционер — Николай Максимов. Годовой оборот группы — более 250 млн долл. Впрочем, общая задолженность компании оценивается в 1,4 млрд долл.

В затруднительное положение «Макси-Групп» попала два месяца назад. В самой компании это связывают с мировым кризисом ликвидности. Ряд банков, работающих с компанией, отказались выдать компании кредиты, отмечалось в обращении ее владельца Николая Максимова к президенту России Владимиру Путину. При этом в обращении говорилось, что возможна остановка ее предприятий, из-за того что все оборотные средства компании уходят на погашение задолженностей. Помочь взялся «Газметалл», который готов был приобрести 50% «Макси-Групп», а также предоставить кредиты на развитие компании.

Но сделке не суждено было состояться. На минувшей неделе «Газметалл» разорвал соглашение с «Макси-Групп», отметив, что Николай Максимов не обеспечил исполнения своих обязательств и продолжил переговоры с третьими сторонами о продаже активов. Как оказалось, Николай Максимов договорился о продаже 51% акций «Макси-Групп» НЛМК. В НЛМК РБК daily подтвердили факт переговоров, отметив, что достигли предварительного согласия. Сделку еще предстоит одобрить совету директоров НЛМК, впрочем, закрыть ее планируется до конца года.

Как сообщил организатор сделки Альфа-банк, согласно договоренностям сторон НЛМК немедленно предоставит «Макси-Групп» заем на 400 млн долл., а также последующее рефинансирование задолженности дочерних компаний «Макси-Групп». Также покупатель профинансирует инвестпрограммы по строительству в России сети сталеплавильных и прокатных производств общей мощностью 10 млн т готовой продукции в год.

В «Макси-Групп» причин смены будущего партнера не раскрывают. При этом, в отличие от договоренностей с «Газметаллом», Николай Максимов уступит контроль над компанией НЛМК. Как подчеркивает зам­предправления Альфа-банка Владимир Татарчук, это тот удачный случай, когда предстоящая сделка является крайне интересной и экономически выгодной для обеих сторон.

По мнению опрошенных РБК daily отраслевых экспертов, сделка более выгодна НЛМК. «За счет «Макси-Групп» НЛМК может нарастить свое присутствие на российском рынке металлопродукции и начать консолидацию в стальной индустрии страны, — говорит аналитик ИК «Тройка Диалог» Сергей Донской. — Ведь до сих пор компания делала акцент на экспорт в своей сбытовой политике». У «Макси-Групп» помимо сети по сбыту металлолома есть работающая сталелитейная площадка в Нижних Сергах.

Аналитик Lehman Brothers Владимир Жуков также не сомневается в удачном итоге этой сделки для НЛМК, но сомневается в потребности меткомбината в крупной сбытовой сети металлолома. «Гавный интерес для компании Владимира Лисина скорее всего в постройке собственного производства сортового проката и возможности выйти на ранее недоступные региональные рынки», — утверждает эксперт.

 

Главная / Дайджест журналов / Практика управления /