Без плана «Б» ( журнал Эксперт Online, 30 сентября 2008 )

План спасения финансовой системы США, предложенный министром финансов Генри Полсоном, был провален Конгрессом. По мнению большинства экономистов, это может ускорить наступление полномасштабного экономического кризиса в США.

Александр Кокшаров, собственный корреспондент журнала «Эксперт» в Лондоне.

При голосовании в Палате представителей США против «плана Полсона», предусматривавшего выделение 700 млрд долларов для выкупа «токсичных активов» у американских и иностранных банков, представленных в США, проголосовали 228 парламентариев. «За» было подано лишь 205 голосов. Итоги голосования для всех стали полной неожиданностью, поскольку еще в воскресенье вечером лидеры демократов и республиканцев в Конгрессе достигли согласия с министром финансов Генри Полсоном и главой ФРС Беном Бернанке по поводу принятия плана.

Провал был вызван отказом большого числа конгрессменов поддержать решение руководства своих партий. Против выступили и многие консервативные республиканцы, которые ненавидят саму идею государственной интервенции такого большого масштаба, считая ее «социализмом», и некоторые либеральные демократы, считающие, что правительство не должно помогать финансовому сектору, сотрудники которого зарабатывали сотни тысяч и даже миллионы долларов в год во время бума. Из 435 депутатов Палаты представителей против проголосовали 133 республиканца и 95 демократов.

«Мы проголосовали против, потому что 700 млрд не решат проблем финансового сектора», — заявил Даррелл Айсса, конгрессмен-республиканец из Калифорнии. Республиканцы обвинили спикера палаты демократа Нэнси Пелози, которая, по их мнению, выступила со «слишком агрессивной» речью накануне голосования в Конгрессе. Пелози хотя и отметила, что «план Полсона» получил поддержку обеих партий, обрушилась с критикой на экономическую политику администрации Джорджа Буша последних восьми лет. И заявила, что реализация плана означает новую экономическую политику, которую будут осуществлять демократы с 2009 года, что фактически прозвучало призывом голосовать за избрание президентом Барака Обамы.

Стени Хойер, глава фракции демократов в Палате представителей, заявил, что обвинения республиканцев в адрес Пелози совершенно абсурдны. Поскольку еще в воскресенье обе партии договорились о том, чтобы поддержать «план Полсона», предложенный, как еще раз подчеркнул Хойер, республиканской администрацией, а не демократами.

Провал голосования по плану, который американские политики обсуждали всю прошлую неделю, произошел, несмотря на то, что его поддержали и нынешний президент Джордж Буш, и оба кандидата на ноябрьских выборах Джон Маккейн и Барак Обама. Хотя план оказался крайне непопулярен среди простых американцев, политические элиты в Вашингтоне и финансовые круги на Уолл-стрит в целом его поддерживали, считая, что он крайне необходим для вывода экономики США из предкризисного состояния.

На провал голосования в Конгрессе мировые фондовые рынки отреагировали рекордным падением. Американский индекс Dow Jones Industrial Average упал на 778 пунктов (–6,98%), что означало уменьшение общей капитализации на 1 трлн долларов. Индекс S&P-500 упал на 8,4% — самое сильное падение с «черного понедельника» 1987 года. Высокотехнологичный индекс NASDAQ рухнул на 9,14%. Открывшиеся утром биржи в Азии также начали день падением индексов.

Теперь вернуть к жизни «план Полсона» пытается Сенат — верхняя палата американского парламента. Кристофер Додд, демократ и глава сенатского комитета по банкам, заявил, что сенаторы «не собираются завершать неделю без окончания начатой работы». По словам республиканца-сенатора Джадда Грегга, входящего в комитет по банкам, реакция фондовых рынков на провал голосования в Палате представителей показывает необходимость срочной реализации «плана Полсона». «Экономика находится в состоянии стресса», — отметил Грегг.

Для того чтобы «план Полсона» прошел новое голосование в Палате представителей, необходимо получить поддержку всего 12 депутатов. По мнению американских законодателей и политических аналитиков, для этого нужны лишь небольшие, косметические изменения к плану. Сейчас и республиканцы, и демократы пытаются определить, что именно может спасти план.

Консервативные республиканцы будут пытаться настаивать на обязательной программе страхования, которую они вначале предложили для ипотечных ценных бумаг. Они также могут попробовать заставить Комиссию по ценным бумагам и рынкам (SEC) изменить правила бухгалтерского учета (отказавшись от обязательного использования принципа mark-to-market) и затребовать от регуляторов банковской системы оценки реальной стоимости «токсичных активов». Некоторые республиканцы также лоббируют выдачу Белым домом более широкого мандата на участие в финансовой системе Федеральной корпорации страхования вкладов (FIDC). Согласно этому плану FDIC будет выпускать сертификаты, которые кредиторы смогут использовать как капитал, на который банки будут начислять проценты. Это предложение даст больший контроль FDIC над управлением финансовыми институтами.

Демократы выступают против этого предложения. Однако они поддерживают больший контроль над реализацией «плана Полсона», в частности установление ограничений на зарплаты топ-менеджеров тех финансовых институтов и банков, которые воспользуются схемой ликвидации «токсичных активов». Кроме того, демократы настаивают на выделении федеральной финансовой помощи для тех американских домовладельцев, которым грозит конфискация домов из-за невозможности обслуживания ипотечных кредитов.

Сейчас в Вашингтоне ожидают новых переговоров и ищут компромиссы. Вин Вебер, лоббист и бывший республиканский конгрессмен, заявил, что, по его мнению, «план Полсона» в итоге будет одобрен законодателями до выборов. Все большее число экономистов теперь склоняются к мысли, что США находятся на грани масштабного кризиса. Так, экономист Deutsche Bank Джозеф Лаворна и экономист Morgan Stanley Дэвид Гринло отметили в своих аналитических отчетах, что в третьем квартале 2008 года ВВП США сократился впервые с 1991 года (на 0,6% в годовом исчислении). Если американцы не начнут наращивать потребление в ближайшие полгода, то США могут столкнуться с самой продолжительной рецессией с 1981–1982 годов. «Последние несколько месяцев стали серьезным ударом по настроениям как потребителей, так и бизнеса. Следующие шесть месяцев будут очень сложными», — заявил Марк Занди, главный экономист Moody’s.

«В случае если Конгресс не сможет одобрить «план Полсона», то экономические условия, которые пока были похожи на умеренную рецессию, могут превратиться в куда более серьезный кризис. Если кредитный рынок будет заморожен, а акции станут дешеветь и дальше, то кризис будет полномасштабным, с серьезным сокращением ВВП», — рассказал «Эксперту Online» Пол Эшуорт, экономист Capital Economics.

Главная

Дайджест журналов

Стратегии и развитие