Время перемен ( журнал Эксперт Online, 13 ноября 2008 )

Одной из очевидных тенденций ближайших месяцев станет экспансия на российском рынке тех дочерних иностранных банков, материнские компании которых оказались практически не затронуты кризисом на домашних рынках. В качестве примера можно привести крупнейшую итальянскую банковскую группу Intesa Sanpaolo.

Александр Ивантер, заместитель главного редактора журнала «Эксперт»

«Наша цель в России – войти в десятку крупнейших рыночных игроков, – заявил журналистам в Милане глава департамента СНГ группы Intesa Sanpaolo Омар Лодезани. – За девять месяцев текущего года кредитный портфель нашей российской „дочки” – КМБ-банка вырос на 67%, и мы не собираемся останавливаться. Уже к январю 2009 года мы увеличим число филиалов КМБ-банка с 63 до 90, появимся во Владивостоке, Казани, Санкт-Петербурге и Сочи».

Господин Лодезани подчеркнул, что экспансия будет осуществляться как за счет органического роста, так и посредством поглощения действующих игроков. Тем более что банковские активы в кризисный период резко подешевели. Ориентировочное значение мультипликатора стоимости банка к капиталу сегодня в России упало, по оценке синьора Лодезани, до 0,8, тогда как до кризиса русские банки продавались существенно дороже. В марте 2008 года английский Barclays купил Экспобанк за 4 капитала (745 млн долларов), а банк «Юниаструм» в июне был оценен покупателем 80% его акций, Bank of Cyprus, в 3,1 капитала.

Группа Intesa Sanpaolo не только лидирует на домашнем банковском рынке (18% кредитов), но и ведет бизнес почти в 40 странах за пределами Италии, в 13 из них имея дочерние банки. В регионе Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) по итогам 2007 года группа контролировала банковские активы на сумму 34,5 млрд евро (около 6% своих суммарных активов, которые обеспечивали 11% операционного дохода группы), занимая седьмую строчку среди транснациональных финансовых игроков. 1 657 филиалов дочерних банков группы в ЦВЕ (пятое место в регионе после Raiffeisen, UniCredit, Societe Generale и Erste Bank) обслуживают 8,5 млн клиентов.

Наиболее сильные позиции среди стран ЦВЕ Intesa Sanpaolo имеет в Сербии (Banca Intesa Beograd, активы 2,8 млрд евро на середину 2008 года, крупнейший банк страны), Словакии, Хорватии, Албании и Венгрии. В каждой из этой четверки стран группа контролирует второго по активам крупнейшего рыночного игрока, в частности в Венгрии – это крупнейший дочерний банк группы CIB с активами 11 млрд евро.

В России группа контролирует два банка – 100−процентную «дочку» банк «Интеза» (активы на 1 июля этого года – 363 млн евро, 149−е место в стране) и КМБ-банк (75% минус одна акция, блокирующий пакет принадлежит ЕБРР; активы – 1,47 млрд евро, 53−е место среди крупнейших российских банков).

Последним заграничным приобретением Intesa Sanpaolo в ЦВЕ стала покупка в июне 2008 года украинского Правэкс-банка. За 100% акций банка итальянцы выложили почти полмиллиарда евро. С активами 900 млн евро «Правэкс» занимает лишь 24−ю строчку среди крупнейших украинских банков. Однако его жемчужиной является разветвленная сеть из 579 отделений во всех регионах страны (пятое место на Украине) с 11 тыс. сотрудников – отличная база для развития розничного бизнеса. Выход на рынок Украины был стратегически важным для группы после расстроившейся в 2007 году сделки по приобретению Укрсоцбанка, ушедшего в руки принципиальных конкурентов Intesa Sanpaolo в Италии и ЦВЕ – группы UniCredit.

«Присутствие во всех без исключения странах региона не является нашей целью. Так, банковские рынки Польши и Чехии уже заняты, там нет привлекательных объектов для покупки, а рынки стран Балтии чересчур малы, – заявил Лодезани в Милане. – Рынок Казахстана в принципе интересен, но сейчас и экономика, и финансовый сектор этой страны затронуты кризисом, поэтому мы выжидаем. Мы трижды пытались приобрести банк в Турции, и трижды цена казалась нам неприемлемо высокой. Сегодня мы не жалеем об этом. Не исключено, что некоторым из агрессивных приобретателей придется скоро продать свои турецкие активы, и, возможно, по цене ниже цены покупки».

Совокупные активы группы Intesa Sanpaolo составляют 628 млрд евро (на 30 июня 2008 года), чистая прибыль в первом полугодии – 3,1 млрд евро, кредитный портфель – 374 млрд евро, депозиты клиентов – 421 млрд евро. Как видим, отношение кредитов к депозитам у группы меньше 1, что позволяет наращивать кредитный портфель, не прибегая к рыночным заимствованиям. Хотя рыночная капитализация Intesa Sanpaolo упала с начала нынешнего года более чем вдвое (до примерно 30 млрд евро на конец октября), многие европейские банки дешевели еще более стремительно. В итоге Intesa Sanpaolo сохранил за собой шестую позицию в Европе по капитализации – после английского HSBC, испанского Banco Santander, французского BNP Paribas, испанского BBVA и швейцарского Credit Suisse.

Для улучшения показателей достаточности капитала руководство Intesa Sanpaolo приняло решение отказаться от выплат дивидендов в нынешнем году, сэкономив таким образом 3,7 млрд евро. «Надежность сегодня – приоритет номер один», – прокомментировал этот шаг главный исполнительный директор группы Коррадо Пассера.

Среди крупных итальянских банков наибольшие потери в связи с финансовым кризисом понес UniCredit, который с целью экстренной рекапитализации вынужден был привлечь в капитал в октябре три госбанка Ливии, ставшие его вторым крупнейшим акционером. Потратив 6,6 млрд евро, ливийцы на сегодня контролируют 4,9% акций UniCredit.

Главная

Дайджест журналов

Стратегии и развитие