Главная / Статьи / Статьи "Финансовый кризис" (289) /

Осколки завышенных ожиданий

Осколки завышенных ожиданий

Скачать в архиве  Осколки завышенных ожиданий

Идеальный шторм

Через несколько месяцев делить будет нечего.

Юрист Шувалов, волею премьера Путина ставший экономистом и возглавивший правительственную комиссию по повышению устойчивости российской экономики, на инвестиционном форуме «Россия-2009» представил на суд согласной бизнес-публики новые приоритеты российских властей в борьбе с кризисом.

«Для нас первый приоритет — макроэкономическая стабильность. Второй — банковская система», — заявил он.

Так на ровном месте создаются информационные поводы, а комментаторы получают новую пищу для стёба.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ

Рассмотрим некоторые макроэкономические показатели и убедимся, насколько серьезную задачу, возможно, сам того не желая, поставил перед правительством первый вице-премьер Шувалов.

Перед тем как начать анализ, сделаем важное допущение — Шувалов понимает, о чем говорит.

ВВП. Предварительные итоги января по версии инвестиционной компании «ВТБ Капитал» свидетельствуют — ВВП России по сравнению с январем 2008 г. снизился на 4%. (В январе прошлого года ВВП вырос на 6,2%). Такого глубокого падения российская экономика не переживала более десяти лет — хуже было только в конце 1998 г., когда объем ВВП снизился почти на 9%.

«Это дно!» — так расценили результаты исследования в экспертно-аналитическом сообществе. «Стабилизация экономических показателей в промышленности налицо. Сейчас компании с успехом распродают излишки готовой продукции. И это позволяет снова запускать остановленные цеха и конвейеры», — такой комментарий прозвучал в самом «ВТБ Капитале».

Бог в помощь.

ВВП принято препарировать по четырем составляющим: расходам домашних хозяйств (семейных, которых по данным Всероссийской переписи населения 2002 г. насчитывалось 38,3 млн., и несемейных, количеством 14,4 млн)., государственным закупкам (включающим расходы органов государственной власти всех уровней на покупку товаров и услуг), инвестициям (расходам на покупку товаров, которые будут использоваться в будущем для производства других товаров и услуг) и чистому экспорту (разность между экспортом и импортом). Данные по структуре использования ВВП в 2000-2007 гг. в таблице.

Таблица

Структура использования ВВП России в 2000-2007 гг. (%)

Структура ВВП	2000 г.	2002 г.	2004 г.	2006 г.	2007 г.
Расходы домашних хозяйств	46,4	51,3	50,1	48,6	48,7
Государственные закупки	14,9	17,7	16,8	17,1	17,8
Инвестиции	18,6	20,1	20,9	21,5	24,7
Чистый экспорт	20,1	10,9	12,2	12,8	8,8

Источник: Росстат.

Для сравнения: структура ВВП США по итогам 2004 г. выглядела так: потребление в процентах к итогу составило 70%, государственные закупки — 19%, инвестиции — 16%, чистый экспорт — минус 5%.

В 2009 г. расходы домашних хозяйств РФ по вполне естественным причинам снизятся, причем, прогнозы падения колеблются от 5 до 15%; инвестиции будут минимальными — не до жиру; чистый экспорт уже в январе стал отрицательным; и вся надежда в прогнозах ВВП возлагается на рост государственных расходов.

Если расходы домохозяйств снизятся на 10%, то ВВП страны снизится на 5% (на расходы домохозяйств приходится приблизительно половина ВВП РФ). Схожая ситуация с инвестициями — если они уменьшатся в два раза, ВВП сократится на дополнительные 3% (по данным таблицы видно, что инвестиции в структуре ВВП РФ составляют четверть). Чистый экспорт (приблизительно десятая часть ВВП) при обнулении вычтет из роста ВВП еще 1%, если же он будет отрицательным (например, те же 10%, что даже очень может быть), то потери составят уже 2%.

Так что 10% снижения ВВП по итогам 2009 года получаются, что называется, с кондачка. Вся надежда на правительство — на сколько оно увеличит госзаказ на товары и услуги. Впрочем, правительство больше озабочено другими, более меркантильными, проблемами.

Бюджет. Итоги исполнения федерального бюджета за январь этого года будут провальными — только ФТС по сравнению с январем 2008 г. показала снижение таможенных сборов на 28%. Спасибо спичрайтерам Путина, избавившим нас от поиска определения сути происходящего — они назвали сегодняшнюю картину идеальным штормом. В случае с ФТС идеальный шторм выглядит так: рекордно низкие сборы таможенников обеспечены низкой нефтяной конъюнктурой, газовой войной между Москвой и Киевом , падением цен на металлы, девальвацией рубля, ростом процентных ставок по кредитам.

Газовый конфликт отразился не только на снижении экспорта природного газа, но и на падении добычи. По данным ЦДУ ТЭК, добыча природного газа в январе 2009 г. по отношению к январю 2008 г. сократилась на 11,4%. Причем, в период с 10 января по 19 января этого года добыча уменьшилась и вовсе на 23,6%. Будем верить правительству, неоднократно заявлявшему, что прекращение «Газпромом» поставок газа в Европу обошлось стране в $2 млрд. Возникает крамольная мысль — может, не стоило в январе так «быковать»? Но, чур меня, чур.

Интересно проследить динамику снижения экспорта-импорта. В ноябре 2008 г. экспорт сократился на 17%, импорт — на 6%. В декабре того же года экспорт уменьшился на те же 17%, импорт — на 4%. По всей вероятности, отставание темпов снижения импорта временное, поскольку уже в ближайшие месяцы дадут о себе знать эффект от девальвационного шока, курсовая неопределенность, проблемы с получением, а также стоимость заемных оборотных средств. Но в любом случае снижение импорта негативно скажется на объемах таможенных платежей, хоть и снизит давление на курс рубля.

Отметим, что проблемы с исполнением бюджета прогнозировались Минфином, сократившим на первый квартал этого года несоциальные расходы бюджета на 15%. Однако исходя из динамики налоговых поступлений предыдущих месяцев, углубляющейся стагнации в промышленности и уменьшения таможенных платежей, снижение доходов бюджета по итогам первого квартала составит не менее 20%.

Наверно, макроэкономическая стабильность в трактовке Шувалова — это снижение доходов бюджета на 15-20%. Вот если бы на 20-25% — тогда это уже бардак. А так все под контролем.

Инвестиции. Инвестиции — фундамент будущего экономического роста, поэтому количественное выражение инвестиционной активности также нужно относить к показателям макроэкономической стабильности. Если, конечно, этот состав правительства намеревается находиться в своих креслах хотя бы пару-тройку лет.

Хорошо, что в правительстве есть четкое понимание того, что ждать сколь-нибудь существенного внутреннего инвестиционного роста не приходится, а потому все усилия нужно направить на привлечение иностранных инвестиций. Но не из Европы или США, как можно было бы предположить, а из Китая, Японии и стран Ближнего Востока. Как тут не вспомнить квазилиберальное выступление Путина в Давосе или смягчение некоторых положений закона «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности Российской Федерации».

Поправки в закон, скорее всего, будут направлены на упрощение процедуры согласований сделок для добросовестных инвесторов, сокращение списка стратегических отраслей и увеличение максимально допустимых пакетов акций, приобретаемых иностранцами. Правда, о дискриминации иностранного капитала, отсутствии юридической защиты и изничтожении протекционизма в пользу госкомпаний РФ пока ничего не слышно.

И тут крайне некстати мегаподонки из рейтингового агентства Fitch снизили суверенный рейтинг РФ, а прогноз рейтинга и вовсе обозначили как «негативный». Якобы, Fitch не нравится снижение международных резервов, падение платежеспособности РФ и проблемы с выплатой внешнего долга ее компаний. Причем, Fitch уже начало пересмотр рейтингов и прогнозов отдельных регионов и корпораций РФ. Рейтинги «Газпрома» и «Роснефти» пока устояли, но прогнозы по ним снижены до негативного, а рейтинги Москвы и Санкт-Петербурга, а также Сбербанка, ВЭБа, ВТБ, Россельхозбанка, Банка Москвы, РЖД, «Русгидро» и «Сухого» понижены вслед за суверенным. Так мировая закулиса реагирует на то, что, несмотря на кризис, РФ все равно упорно поднимается с колен.

Международные резервы. Раз уже речь зашла о макроэкономической стабильности, резервы РФтоже нельзя оставить без внимания. На 1 февраля 2009 г. по данным ЦБ объем международных резервов страны составил $387 млрд., из которых собственно резервы Банка России составили $166 млрд., средства Резервного фонда — $137 млрд., Фонда нацблагосостояния — $84 млрд. О судьбе резервов Центробанка чуть дальше, а Резервный фонд, призванный «сглаживать колебания доходов бюджета в период неблагоприятной сырьевой конъюнктуры», и Фонд нацблагосостояния предназначенный для покрытия дефицита бюджета Пенсионного фонда РФ, финансирования добровольных пенсионных накоплений и кредитования строительства олимпийских объектов, по всей вероятности, обнулятся уже в следующем году. Кроме того, $40 млрд. из Фонда нацблагосостояния будет конвертировано в рубли и передано на поддержку банковской системы.

Теперь о резервах Центробанка. По официальной версии их осталось $166 млрд. Много это или мало? Для всех, читающих этот материал — архимного. Для родного правительства и ЦБ, которые совместными усилиями умудрились всего за 3 месяца (ноябрь-декабрь 2008 г. и январь 2009 г) сжечь в валютной топке, профинансировав отток капитала из страны, $153 млрд. — ничто.

Любопытны планы правительства в части сохранности резервов. На прошлой неделе наконец-то удалось прояснить ситуацию с прогнозом совокупной суммы резервов к концу этого года. Главный правительственный ориентир — не менее 70% от февральских размеров или $271 млрд. (с учетом суверенных фондов). Таким образом, за оставшиеся 11 месяцев правительство планирует расстаться со $116 млрд. Учитывая аппетиты политической и экономической элиты — едва ли правительство удержится в им самим установленных рамках.

Реальный сектор. Данная группа, согласно воззрениям правительственных экономических гуру на макроэкономическую стабильность, смотрится слегка не к месту, но, отдавая должное экономической теории, посмотрим, что творится и здесь.

Итак, за ноябрь-декабрь 2008 г. опять же согласно официальной версии промышленное производство в РФ снизилось на 22,1%. Многие крупные предприятия (перечислять их места не хватит) в январе проработали всего несколько дней и вновь вернулись в стагнационный анабиоз. Может, для кого-то это и «стабилизация экономических показателей в промышленности», но для людей вменяемых происходящее — общенациональная промышленная катастрофа.

Вернемся к вопросу аппетитов. На прошлой неделе стало известно, что госкорпорация «Ростехнологии», получившая в прошлом году промышленные госактивы стоимостью до $20 млрд, обратилась в правительство с просьбой о выделении более $7 млрд. в форме денежных средств ($4,1 млрд) и госгарантий ($3,1 млрд). для поддержки более чем 420 своих предприятий. По курсу ЦБ — это чуть 262,7 млрд. рублей. Заметим, что общий объем кредиторской задолженности предприятий госкорпорации — около 600 млрд рублей. Второй пример — менеджмент ГАЗа попросил правительство предоставить ему госгарантии по кредитам и дать поручение ВЭБу купить облигации компании на 20 млрд рублей. По итогам января 2009 г. производство автомобилей на ГАЗе снизилось по сравнению со среднемесячными показателями прошлого года в 4,8 раза. У ГАЗа самый высокий долг среди российских компаний автопрома: 40 млрд рублей, из которых 30 миллиардов — краткосрочная задолженность. Добропорядочный ГАЗ, помня о хамстве американских автопроизводителей, прилетевших за помощью в Вашингтон на частных самолетах, загодя представил антикризисную программу. В 2009 г. ГАЗ планирует снизить себестоимость производства на 20%, а административные расходы — на 48%. Судя по тому, что в предыдущие годы ГАЗ о таких пустяках даже не задумывался, ориентиры снижения представлены исходя из долларовых цен на «Волги», «Газели» и прочую гордость российского автопрома.

Наконец, все как-то подзабыли, что процесс слияния «Норникеля», «Металлоинвеста», «Ростехнологий» и, возможно, «Русала», «Мечела» и «Евраза» никто не сворачивал. В случае успешного объединения власть будет вынуждена компенсировать госбанкам выданные «национальным горнорудным чемпионам» кредиты на сумму не менее $10-12 млрд.

Таким образом, только эти три примера иллюстрируют насущную потребность в отстыковке от международных резервов почти $20 млрд. Иначе наступит макроэкономическая нестабильность.

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

С банками все проще: 3 февраля премьер Путин объявил о докапитализации некоторых российских банков на общую сумму в 1,2 трлн. рублей.

Больше всех получит приятный во всех отношениях Сбербанк — 500 млрд рублей. ВТБ докапитализируют на 200 млрд., ВЭБ — на 100 млрд рублей. Оставшиеся 400 млрд рублей уйдут на помощь частным банкам.На совещании в Белом доме был представлен список из 81 системообразующего банка и два варианта их поддержки либо помогаем 4-5 банкам, либо 30 банкам. Надо полагать, места в заветной тридцатке будут заниматься по результатам закрытых аукционов.

Участниками аукционов считаются Альфа-банк, Газпромбанк, Еврофинанс Моснарбанк, АКБ «Национальный клиринговый центр», Московский кредитный банк, Райффайзенбанк, «Уралсиб», НОМОС-банк, Промсвязьбанк, МДМ-банк, «Петрокоммерц», Россельхозбанк, Росбанк, Ханты-Мансийский банк, «КИТ Финанс», Челиндбанк и другие. Опустим рассуждения о бюрократической заинтересованности в получении бюджетных ресурсов тем или иным банком, но выскажем недоумение тем фактом, что в списке присутствуют банки, частично или полностью принадлежащие иностранным, в том числе оффшорным собственникам. Занятно также, что руководители некоторых банков тут же сообщили, что были бы не против обменять бюджетные вливания на значительные пакеты акций в своих кредитных организациях (блокпакеты и более), но тот же Шувалов всех расстроил, сообщив, что поддержка будет оказываться на условиях «15 на 15» (15% от капитала вносят акционеры, 15% добавляет государство).

Хватит ли банкирам денег? Да банкирам всегда мало. Не успели утихнуть последние шепотливые рассуждения, как тут же стали слышны возгласы, что на санацию даже 30 банков потребуется более 2 трлн. рублей, из которых Сбербанку необходимо предоставить как минимум 930 млрд рублей. Так что 1,2 трлн. — сумма радужная, но явно недостаточная. Все правильно — куй железо, не отходя от кассы. Через несколько месяцев делить будет нечего.

Если уж заглядывать на несколько месяцев вперед, то необходимо представить последние вести с банковских фронтов Казахстана, где в этом году после оказания финансовой поддержки размером $4 млрд. (а казахстанская экономика более чем в 12 раз меньше российской) все четыре крупнейших казахстанских банка — БТА, Казкоммерцбанк, «Народный банк» и «Альянс-банк» — были национализированы. В ходе проверок банков, в частности, обнаружилось, что в последние месяцы они выдавали высокорисковые кредиты, до половины всех кредитов предоставлено резидентам оффшорных зон, а в последнее время начались задержки выполнения платежных поручений клиентов.

Не вдаваясь в детали происходящего в Казахстане, скажем лишь, что через непродолжительное время нечто подобное начнет проявляться и в российском банковском секторе. По-другому, к сожалению, и быть не может: достаточно взглянуть на эффективность предыдущих антикризисных мер российского правительства.

Похоже, один из немногих оставшихся активов правительства — это кредит доверия населения. Предоставленный на условиях срочности, возвратности и платности.

Беда в том, что правительство так и не осознало, что в данном случае оно является не кредитором, а заемщиком.

Margin calls не за горами.

АПН, 9.02.09

Провал был ожидаемым - получили то, что заслужили

Вот и подошли данные о состоянии российской экономики в январе этого года. Провал был ожидаемым - получили то, что заслужили. В следующие месяцы остается уповать лишь на замедление темпов сжатия макроэкономического пузыря.

Во-первых, надо сказать «спасибо» тому, кто придумал десятидневные новогодние каникулы. Когда их вводили, властям было все равно, работают люди или нет. Главное, чтобы экспортная труба была исправна. Удивительно, что ограничились лишь новогодними праздниками, надо было повторить аттракцион в феврале, марте, мае, июне, сентябре, словом, распространить благородный почин на все месяцы, отличающиеся государственными праздниками.

Во-вторых, на зеркало неча пенять, если правительство лично, собственными бюрократическими руками, вбило тромб в финансовую систему страны. Сигналы о предстоящей банковской консолидации, избирательная помощь особо приближенным банкам, полнейшее игнорирование международного опыта гарантирования межбанковских и промышленных кредитов не могли не сказаться на снижении оборотных средств предприятий. Банкиры и рады бы предоставлять ссуды – да некому. У одних проблемы с обеспечением, другие попали на девальвации, третьи просто испарились. Сегодня один заемщик платит проценты и за себя, и за того парня. Как следствие – индикативная ставка по рублевым кредитам MosPrime с 1 октября по 20 февраля возросла с 9,1% до 24,2% по трехмесячным и с 9,2% до 24,8% - по шестимесячным кредитам.

В-третьих, попустительство, если не сказать – потакание, массированному оттоку капитала, отказ от введения жестких мер контроля за действиями банков, получавших государственные и центробанковские резервы, маниакальное упорство в завершении межстрановых коммерческих сделок «капитанов» российского бизнеса привели к тому, что из 3,1 трлн. рублей, привлеченных банками от ЦБ в IV квартале прошлого года, лишь 600 млрд. рублей было направлено на погашение задолженности. Остальные 2,5 триллиона болтаются на зарубежных счетах самих коммерческих банков и их «подкожных» фирм, покоятся на депозитах в том же ЦБ, в крайнем случае, выдаются в кредит «правильным» коммерсантам. Ликвидность банковской системы тем временем уменьшилась с 702,9 млрд. рублей на 1 октября прошлого года до 392,4 миллиардов на 20 февраля года нынешнего. Показатели вызванного валютными спекуляциями роста дебиторской задолженности предприятий и организаций всех форм собственности пока не обнародованы.

В-четвертых, нужно в ноги кланяться «плавной» девальвации, за четыре месяца съевшей $188 млрд. международных резервов. $188 млрд. по текущему курсу – это ровно половина всей денежной массы российской экономики. Заткни финансовые пробоины, через которые всю прошлогоднюю осень деньги уплывали на Запад, прокредитуй на часть испарившейся суммы предприятия, уменьши налогообложение наименее обеспеченных 20,7 млн. человек – и смотри на кардинально иные показатели экономического развития в январе этого года.

В-пятых, немалая толика негатива в январских результатах принадлежит доблестному «Газпрому» и его кураторам, отключившим в ночь 7 января поставки природного газа европейским потребителям. В результате добыча снизилась, валютные поступления уменьшились, репутация подмочена, а в отрасли по добыче полезных ископаемых - провал.

Перечень отрицательных факторов можно продолжать еще долго. Остановимся и оценим динамику по основным видам экономической деятельности.

Промышленность

Поскольку промышленность подразделяется на три отдельных вида - добычу полезных ископаемых, обрабатывающие производства, а также производство и распределение электроэнергии, газа и воды - рассмотрим каждый вид по отдельности. Но прежде отметим, что индекс промышленного производства в январе этого года по сравнению с прошлым январем снизился на 16%, а если сравнить с прошлогодним декабрем – то почти на 20%.

Весело.

Добыча полезных ископаемых. Индекс производства в добыче полезных ископаемых снизился по сравнению с январем прошлого года на 3,6%. Как ни странно, меньше всего кризис затронул добычу нефти – снижение по сравнению с прошлогодними показателями составило менее 1%. Кого благодарить за уменьшение добычи природного газа на 10,5% (по сравнению с январем прошлого года) мы знаем. Как и за провал в добыче железной руды и железорудных окатышей (соответственно на 40% и 50%), который в значительной мере также на совести родного правительства.

Диссонансом на общем фоне выглядит рост в 2,5 раза добычи золота. Такого всплеска просто так не бывает – скорее всего, в январе золотодобытчики (по большей части контролируемые государственными структурами) декларировали ранее неучтенную добычу. Если февральские показатели золотодобычи также будут выбиваться из общей картины, это станет подтверждением кулуарной версии о наличии значительных скрытых объемов золотых резервов. Кстати - если за весь прошлый год количество золота в составе международных резервов страны выросло всего на $1327 млн., то только за январь этого года данный показатель увеличился на $933 млн.

Обрабатывающие производства. Январские данные падения производства в обрабатывающей промышленности являются лучшей иллюстрацией эффективности действий правительства по стабилизации экономики. Индекс обрабатывающей промышленности по сравнению с прошлогодним январем снизился на 24,1%, а по сравнению с декабрем – на 32,7% (в прошлом году эти показатели составили соответственно плюс 4,0% и минус 23,1%). Кстати, по оценкам ЦМАКП, январский спад в обрабатывающей промышленности в сравнении с прошлогодним январем был еще глубже - минус 29,8%.

Больше всего упало производство электрооборудования и оптического оборудования – на 47,1% (к декабрю – на 60,5%), производство машин и оборудования – на 45,9% (61,5%), производство транспортных средств – на 64% (45,4%). На треть уменьшились текстильное и швейное производство, химическая промышленность, деревообработка, выпуск стройматериалов. Менее всего снизилось производство пищевых продуктов – всего на 3,6%. Впрочем, было бы у пищевиков побольше оборотных средств, они бы гарантированно оказались в плюсе.

Если в прошлые периоды статистику обрабатывающих производств выручали газовые турбины, тепловозы или чугунные сковородки, то нынче в роли спасителей выступили пассажирские вагоны и вагоны метро: прирост производства этих архиважных товаров составил соответственно 28,8% и 65,0%. Интересно, за счет каких производств будет приукрашена отрицательная динамика февраля.

По консенсус-оценкам профильных специалистов в обрабатывающих производствах высвободилось до трети мощностей. Это значит, что порядка 4 млн. работников переведены на неполную рабочую неделю, получают меньшую заработную плату или попали под сокращение. Таким образом, только в промышленности в зоне риска находится 4 млн. человек.

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Снижение индекса производства в сравнении с прошлым январем всего на 7% выглядит странным, поскольку многие энергозатратные производства упали в несколько раз больше. Еще более нелепой выглядит положительная динамика в этой сфере (+2,3%) по сравнению с декабрем: если промышленность провалилась, куда уходит дополнительная энергия? Возможно, ответ на этот вопрос кроется в приросте производства тепловой энергии, пара и горячей воды аж на 9,0% по сравнению с прошлым декабрем, но и здесь нестыковка – откуда взялось столько новых потребителей? Неужели часть избыточного по январю природного газа была подана на ТЭЦ, и газовики покрывают свои убытки за счет энергетиков? Можно, конечно, подвергнуть сомнению эту версию, но при этом помнить, что в России возможно все.

Строительство

Вот кого тянут за уши всеми силами – несмотря на то, что в Москве остановилось до 50% строек, а в регионах эта цифра доходит до 80%, темпы снижения строительной отрасли по сравнению с январем прошлого года составили всего 16,8%. Что же до динамики ввода жилых домов от января к январю, то тут падение и вовсе почти незаметно – всего 4%.

Коррумпированность отрасли лезет из всех щелей: видимо, личная заинтересованность региональных и местных чиновников в жилищном строительстве настолько велика, что они готовы финансировать завершение строек за счет всех имеющихся ресурсов. Цены на жилье практически не снижаются – значит, вскоре только в Москве к нереализованному миллиону жилых «квадратов» добавится еще как минимум миллион. Дальше будет «социально ответственный» выкуп за счет бюджетов, за которым появятся новые отчеты об антикризисных успехах. Куда денутся зависшие квартиры – неизвестно. Покупать их простым смертным уже сейчас не на что, объемы ипотечного кредитования уменьшились в 20 раз, организаций, желающих вкладываться в жилье, практически не осталось.

Торговля

Что поражает, так это радость чиновников и желающих припасть к власти экспертов по поводу незначительного роста оборота розничной торговли, составившего 2,4% в сравнении с январем 2008 года. Чему тут радоваться? Люди напуганы «плавной» девальвацией, поэтому и спешат потратить рубли на импортную продукцию. Проблема в том, что денег на руках у населения все меньше, к тому же согласно аналитике все того же Росстата россияне начали тратить сбережения прошлых лет.

По данным Росстата, уже в ноябре прошлого года расходы всех россиян на 7,1% превысили их доходы. За весь год расходы населения оказались больше доходов на 4,1 млрд. рублей, причем, «благодаря» исключительно IV кварталу, когда отрицательное потребительское сальдо составило 166 млрд. рублей. По данным Банка России, осенью рублевые депозиты сократились на 636 млрд. рублей, а валютные выросли на 268 млрд. рублей – 57,9% снятых рублей в банки не вернулось. Возможно, часть этих денег лежит под подушкой, другая – в сейфовых ячейках, но часть изъятых из банковского обращения рублей просто потрачена или вложена, кому как нравится.

А вот еще одни данные, на этот раз из «Левада-Центра». Как следует из результатов свежих опросов, россияне начали экономить на еде и товарах первой необходимости. Последние 2-3 месяца 69% респондентов стали отказываться от привычных продуктов и товаров в пользу более дешевых. Об ухудшении потребительских возможностей сообщили 49%, в том числе о резком снижении своего потребительского статуса — 10% респондентов.

Вывод о росте потребительских расходов на непродовольственный импорт косвенно подтверждает сам Росстат. Так, в январе этого года по сравнению с январем прошлого года прирост розничного товарооборота по пищевым продуктам, включая напитки и табак, составил 1,9%, оборот же по непродовольственным товарам увеличился на 2,6%. А мы говорим о статистических 2,4% роста розничной торговли, да еще в январе, половину которого наши сограждане не работали, занимая себя хождением по магазинам.

Транспорт

В продолжение разговора о росстатовских причудах данные о грузообороте транспорта. Нет, грузооборот вполне предсказуемо снизился (на 14,7% по сравнению с январем прошлого года), но вызывает тревожное волнение рост оборота трубопроводного транспорта – по сравнению с декабрем он увеличился на 2,9%. Любопытно, добыча и экспорт нефти и особенно природного газа снизились, а прокачка по трубам выросла.

Росстат не посвящает нас в такие детали, он считает достаточным выдать информацию о падении объема железнодорожных перевозок: в сравнении с январем прошлого года они уменьшились на 33,1%, хотя если сравнивать с прошлогодним декабрем – падение значительно меньше, всего 12,9%. Что возят Якунин и К, если в январе этого года (по сравнению с декабрем) обрабатывающая промышленность рухнула на 32,7%, строительная отрасль – на 65,1%, сельское хозяйство – на 15,8%? Не иначе новые вагоны метро обкатывают. В виде железнодорожных грузов.

Уровень жизни населения

За январь этого года в сравнении в с прошлогодним январем реальные денежные доходы населения (доходы, скорректированные на величину официального индекса потребительских цен) снизились на 6,7%, реальная заработная плата уменьшилась еще больше – на 9,1%. В прошлом январе в сравнении с январем 2007 года картина была противоположной – реальные доходы возросли на 10,1%, реальная заработная плата - на 13,3%.

Параллельно почти в полтора раза (точнее, на 49%) выросла просроченная задолженность предприятий по заработной плате. И хотя в абсолютных цифрах величина просрочки находится на уровне 2006 года, негативная тенденция налицо. Три года назад экономика находилась на подъеме, и у предприятий (имеющих желание расплатиться по своим обязательствам) была масса возможностей уменьшить «кредиторку». Сегодня арсенал таких возможностей уменьшается с каждым днем. В лидерах по задолженности перед работниками предприятия обрабатывающих производств (43,5% совокупной задолженности), транспортники (17,8%), строители (12,3%), аграрии (8,9%).

Два слова о безработице. На 1 февраля 2009 года численность безработных в России составила 6,1 млн. человек или 8,1% экономически активного населения. Учитывая, что угроза потерять работу сегодня нависла над несколькими миллионами занятых, показатели роста безработицы будут нуждаться в корректировке наподобие той, что успешно применяется при подсчете голосов на выборах. Только в избиркомах данные завышают, а здесь нужно наоборот занижать. Получится ли? А то. Достаточно разослать по региональным статистическим управлениям новые методические указания, и ни один сторонний наблюдатель не поймет что к чему.

Привыкли верить на слово? Вот и верьте. А на кухне вам нечего делать.

Прогноз для ВВП

Если люди перемещаются из плохой социально-экономической ситуации в очень плохую, у них есть возможность адаптации к негативным изменениям. Гораздо более опасной выглядит трансформация из эпохи стабильности, в одночасье ставшей «периодом завышенных ожиданий», в ситуацию резкого ухудшения материального и социального положения. В феврале 2009 года наличием сбережений могли похвастаться всего 27% россиян, при этом 67% счастливчиков считают, что их заначек хватит максимум на полгода.

Каким предстанет ВВП этой осенью?

Н.А. Кричевский

Главная / Статьи / Статьи "Финансовый кризис" (289) /